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你的财务细节。

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你可能听说过平衡万博官网网址投资组合包括股票和债券,两者之间的比例取决于你的年龄和风险承受能力.大多数财务顾问你会建议在你的投资组合中增加债券的比例吗退休在美国,你可以更好地平衡市场崩盘让你的净资产蒸发的风险。但债券到底是什么?作为一种投资,它又是如何运作的呢?无论你的年龄是多少,了解债券的运作方式以及它们应该如何融入你的投资组合至关重要。

什么是债券?

债券是一种投资,你作为投资者把钱借给借款人,期望在到期后你能连本带利地收回。债券是一种固定收益投资,这意味着你在购买之前就知道会得到什么回报。债券可以由联邦政府和州政府以及公司发行,也就是挂牌出售。

债券是你投资企业的两种方式之一。另一种是购买一家公司的股票.债券代表债务投资——公司欠你钱——股票代表股权投资,这意味着你拥有公司的一部分。

债券是如何运作的?

当你购买债券时,你是在借钱给发行债券的实体,无论是公司还是政府。既然你在贷款,那就意味着你有权收取利息。当债券到期时,你会拿回买债券的钱,也就是主要或者票面价值,你还会得到利息。

当你买东西的时候债券,你就能看到每个债券的价格,到期日和票面利率.票面利率是你每年收到的钱,用你购买债券的本金的百分比表示。新债券的票面利率在市场利率附近徘徊。

所以,如果你购买了面值1000美元,息票率4%的两年期债券,那么你每年将获得40美元的利息,总利息为80美元。大多数债券每年在所谓的息票日支付两次利息。这很简单,但当我们考虑在二级市场上转售这些债券时,事情就变得更有趣了。

债券市场

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债券市场对利率波动很敏感。我们所说的“利率”是什么意思?有很多不同的利率,比如住房抵押贷款和信用卡万博官方网站下载,但一般来说,当人们提到“利率”或“利率”时,他们指的是美联储设定的利率。这也被称为联邦基金利率。

美联储利用其权力进行买卖美国国债影响利率。当美联储出售国库券时,它拿走了本来会在经济中流通的钱。现金变得更加稀缺,这使得借款相对更贵,从而提高了利率。利率是借钱的成本。美联储决定的目标利率会对其他利率产生连锁反应,包括你的抵押贷款利率和债券利率。

当一般利率上升时,现有债券的价格就会下降。换句话说,利率和债券价格成反比关系。可以这样想:如果利率上升,新发行的债券的利率将会更高,以反映这种变化。如果你要出售利率较低的债券,你必须降低价格才能让任何人买它。这是因为持有旧的低息债券的机会成本上升了。潜在买家会想,“我可以花1000美元买收益率为5%的债券,为什么还要花1000美元买收益率为4%的债券?”

债券的风险

上述关系意味着债券持有人面临利率风险。这是一种风险,即利率的变化会使他们持有的债券贬值,使他们不得不以低于买入价的价格出售资产。债券有短期和长期两种形式。债券的期限越长,期限内利率的不确定性就越大。当然,只有在债券到期前出售,债券价格的变化才会成为问题。如果你持有你的债券,你会拿回本金——除非发行人无力偿还。

这就给我们带来了另一个与购买债券相关的风险——即,发行债券的公司或政府可能会违约,让债券持有人去清理公司剩下的资产。这被称为信用风险。债券由评级机构进行评级,评级机构根据发行人违约的可能性给其评级。正如你可能预期的那样,“垃圾债券”是被判断为违约风险相对较高的债券。利率风险在公司债券中更为常见;一个政府(尤其是像美国这样的大型发达国家)发生债务违约的可能性很小。

最后,债券受制于通胀风险.如果你买的债券收益率是2%,而通胀率是2.4%,你持有的债券实际上是赔钱的。人们常把债券看作安全的投资。然而,在低利率环境下,债券支付的利息可能不会高于通货膨胀率。当然,如果你投资于像国债这样的安全债券,你不太可能损失本金。然而,你的钱可能不会增长。

如何购买债券

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你可以通过美国财政部的网站直接购买美国国债“国库券直达.购买其他类型的债券,包括市政债券而公司债券则需要通过经纪公司。可以是每笔交易收取费用的在线经纪公司,按你资产的比例收取较低费用的经纪公司,或者收取较高费用但提供更多金融建议的全面服务经纪公司。

你也可以买债券共同基金,债券etf和债券指数基金.债券基金将持有各种债券,以追求更高的回报多样化.债券ETF实际上是在市场上交易的,并为债券共同基金提供了不同的税收优惠。债券指数基金收费较低,因为它们是被动管理,而不是主动管理。他们的目标是反映或“指数”整个债券市场。

还有由房地产抵押贷款支持的抵押债券。这些就是在金融危机期间臭名昭著的抵押贷款支持证券(mbs)。许多抵押债券是可靠的投资,但也有一些是基于违约风险很高的抵押债券。换句话说,要明智地选择。

底线

高评级的债券提供了可靠性和确定性。但在投资界,低风险往往万博官网网址意味着低回报。这就是为什么债券不能提供你投资股票所能获得的回报。债券的低波动性意味着大多数投资者选择债券和股票的组合来平衡他们的投资组合。

你离得越近退休在美国,你度过股市跌宕起伏的时间就越少。这可能意味着,当你临近退休时,你会希望减少股票投资,增加债券投资组合的份额。你希望作为你退休收入基础的钱保持不变或增长。

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照片出处:©iStock.com/PeopleImages,©iStock.com/sarahwutnam,©iStock.com/DaniloAndjus

阿米莉亚约瑟夫森Amelia Josephson是一位作家,她热衷于覆盖金融知识主题。她的专业领域包括退休和买房。万博登录网站阿米莉亚的工作出现在网络上,包括美国在线,哥伦比亚广播公司新闻和简单美元。她拥有哥伦比亚大学和牛津大学的学位。阿米莉亚来自阿拉斯加,现在布鲁克林是她的家。
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